Renault

Introduction

Le groupe Renault est une entreprise qui a vu le jour le 1^er Octobre 1898 à Boulogne Billancourt en Région Parisienne et n’est alors qu’une coquille vide comme toute jeune entreprise qui se lance. C’est 6 mois plus tard, le 25 février 1899, que l’entreprise officialise sa création.

Renault est un constructeur automobile Français qui est entré en bourse (CAC40) le 4 novembre 1994 avec une valeur de 165 francs de l’époque (25€).

Dans cet article nous allons détailler les points importants à connaitre pour évaluer le potentiel de l’action Renault.

Présentation du groupe Renault

• RENAULT S.A.S.
• 13-15 quai Alfonse Le Gallo
• 92100 Boulogne Billancourt
• PDG actuel : Jean-Dominique Senard

Les dates clés du groupe Renault

Pour connaitre le futur d’une action en bourse, il faut avant tout connaitre son passé. Voici les dates clés qui vous donneront une vision globale de ce qu’a été l’action Renault en bourse :

• 1899    Création de Renault par les frères Louis, Fernand et Marcel Renault.
• 1945    Nationalisation de Renault
• 1994    Introduction de Renault en bourse le 17 novembre
• 1996    Privatisation partielle de Renault. L’Etat français en détient encore 15% actuellement.
• 1999    Fusion de la société Renault avec le constructeur japonais Nissan avec achat de 43% des parts et rachat de 51% des parts de la société roumaine Dacia
• 2000    Création de Renault Samsung Motors. Renault détient alors 70.1% du capital de Samsung Motors. Il en possède actuellement 80%.
• 2012    Lancement de la première voiture électrique ZOE
• 2016    Le constructeur japonais Mitsubishi rejoint Renault-Nissan et les trois marques mettent en place leur plan stratégique pour le développement de la voiture électrique sur 5 ans, l’« Alliance 2022 »

L’entreprise Renault en 3 points majeurs

Renault a deux activités :

• La vente de véhicules automobiles et de véhicules utilitaires légers. Cela représente 95% du chiffre d’affaires.
• Les prestations de services telles que le financement des ventes, la location, les garanties et services d’entretien. Ce qui correspond à 5% du chiffre d’affaires.

Le Groupe commercialise cinq marques à savoir Renault, Dacia, Alpine, Lada et Renault Samsung Motors.

Il compte 33 sites de production répartis sur tous les continents avec un effectif total de 181 344 salariés et commercialise ses produits en Europe, en Amérique et en Asie.

Comme vous pouvez le constater, le groupe Renault est international et a de nombreux partenaires commerciaux qui forment à eux tous une valeur sûre dans le secteur automobile.

Du point de vue de l’action en bourse, la solidité du groupe se ressent sur le graphique de 1994 (date du lancement) à 2007, la valeur de l’action a été multipliée par 5 pour atteindre 122.87€.

Source : Boursorama

La stratégie de Renault

Au niveau national, le groupe Renault (seul) est actuellement le premier constructeur français devant PSA (qu’il a détrôné) et Volkswagen.

A l’échelle mondiale, il se classe au deuxième rang grâce à l’alliance Renault-Nissan-Mitsubishi Motors derrière Volkswagen.

Sa stratégie est de pouvoir répondre à tous les segments de marché avec une gamme disponible pour chaque bourse :

• Citadines : Clio, Twingo
• Familiales : Laguna
• Monospaces : Scénic
• Véhicules utilitaires : Trafic
• Véhicules électriques : Zoé …

L’un des atouts de ce groupe, c’est sa capacité d’adaptation. Depuis les différentes crises pétrolières et la grogne mondiale sur le réchauffement climatique qui incrimine de plus en plus les émissions de CO2, Renault a pris les devants et commencé depuis quelques années à développer des véhicules électriques avec la Renault ZOE pour se positionner sur ce nouveau marché prometteur.

Cette faculté d’adaptation a eu un impact positif sur son action en bourse. La valeur a fortement augmenté depuis mars 2013 à la commercialisation de Renault ZOE.

Source : Boursorama

Les part de marché de Renault

En 2018, le groupe Renault a acquis plusieurs parts de marché :

• 11% des parts du marché européen :
  • 8,1% des parts sont détenues par la marque Renault
  • 21,9% du marché des véhicules électriques et la Kangoo Z.E. a elle seule détient 38,9% du marché des véhicules électriques utilitaires
  • 2,9% des parts ont été gagnées par la marque Dacia
• 7,3% des parts du marché des Amériques :
  • 14,6% du marché argentin
  • 3% du marché brésilien
• 8% des parts du marché Eurasien
  • 20% des parts du marché sont détenues par la marque Lada
• 8% des parts du marché maghrébin

Pour 2018, les résultats financiers vont être communiqués en février 2019, mais Renault a déjà annoncé qu’au premier semestre 2018, les immatriculations étaient en hausse de 9,8% à 2,07 millions de véhicules pour un chiffre d’affaires de 29 957 millions d’euros, en hausse de 1,4%.

En 2017, le groupe Renault réalise un Chiffre d’Affaires de 58,770 millions d’euros soit une augmentation de 14,7% par rapport à 2016.

Comme toute annonce de résultats financiers, celle de février 2018 pour les résultats de 2017 a eu un impact immédiat sur le cours de l’action. C’est une nette hausse qui a eu lieu immédiatement après.

Source : Boursorama

L’actualité 2018 pour Renault

Fin septembre 2018, Renault présentait ses résultats trimestriels qui étaient moins bons que prévus, ce qui a eu un impact sur le cours de l’action.

De plus, à la mi-novembre Carlos Ghosn, PDG de Renault a ce moment la, a été arrêté au Japon pour soupçons d’abus de confiance et de malversations financières dans le cadre de ses fonctions chez Nissan.

Malgré une demande de remise en liberté, Carlos Ghosn reste incarcéré.

Il a été démis de ses fonctions de président chez Nissan et Mitsubishi. Renault quand à lui se vois diriger par le nouveau PDG Jean-Dominique Senard. Toutes ces mauvaises nouvelles ont fait chuter l’action comme vous pouvez le constater ici :

Source : Boursorama

Analyse de l’action Renault

Répartition du capital du groupe Renault

Le capital social en 2017 est de 1 126 701 902,04 € et les actionnaires sont :

• Les actionnaires publics à 62.69%
• L’État français à 15.01%
• Nissan à 15%
• Daimler 3.10%
• Les salariés à 2.03%
• Renault en auto détention* à 2.17%

*Auto détention : actions rachetées par la société qui les a elle-même émises.

Modes de détention possible de l’action Renault

Il existe 3 modes :

• Au Porteur : ouverture du compte chez un intermédiaire financier (banquier, société de bourse).
• Au Nominatif Administré : les titres sont inscrits chez Renault mais gérés par l’intermédiaire financier
• Au Nominatif Pur : les titres sont conservés par Renault et la gestion est confiée à BNP Paribas Securities Services, teneur de registre.

Données boursières de l’action Renault

• Capitalisation boursière totale : 25 896.40MEUR
• Nombre de titres : 295 722 284
• Place de cotation : Euronext Paris
• Marché : Compartiment A
• Code : ISIN FR0000131906
• Mnémo : RNO
• Indice : CAC 40
• Secteur d’activité : Automobile

L’action Renault est éligible au Service de règlement différé (SRD) ainsi qu’au PEA.

L’action Renault fait aussi partie des indices SBF, Euronext et Euro Stoxx Auto.

Les tendances de l’action Renault sur le court, moyen et long terme

• A court terme : tendance haussière
• A moyen terme : tendance neutre
• A long terme : tendance baissière

Variations du cours de l’action

Depuis leur entrée en bourse en 1994, les titres de Renault ont évolué de la façon suivante (illustrés par le graphique ci-dessus) :

• Hausse régulière jusqu’en 2007 avec une valeur la plus élevée à 122.87 en juin 2007
• Chute importante entre novembre 2007 et février 2009 où le cours était à 11.525 due à la crise économique mondiale.
• Depuis, appréciation constante
• Ci-dessous, évolution du cours de l’action depuis 4 ans

Au 1^er janvier 2019, le cours de l’action Renault était :

• Au plus haut à 57.44 €
• Au plus bas à 51.98 €

Soit une variation de +3.21%

Les points forts favorisant la hausse de l’action Renault

Il va sans dire que la position du groupe Renault sur le marché national et international est son plus gros atout.

Les autres points forts de Renault permettant la valorisation de son action sont :

• La croissance constante de ses ventes
• Ses implantations stratégiques en Asie, en Amérique Latine et en Afrique qui lui permettent de réduire ses coûts et d’acquérir plus de parts de marché dans des pays émergents (notamment l’Iran), avec ses véhicules « entrée de gamme »
• Ses alliances avec Nissan et Mitsubishi Motors permettent au groupe de gagner des parts de marché avec la diversification de ses offres tant pour le marché européen que l’international
• La croissance et le développement de sa gamme de véhicules électriques
• La distribution directe des dividendes aux actionnaires du groupe
• La notation financière de Renault établie par 5 agences de notation qui est plutôt stable ou positive selon l’agence

Les points faibles favorisant la baisse de l’action Renault

Malgré ces bons points, il y a quelques ombres au tableau dont il faut tenir compte avant de trader sur l’action Renault :

• Sur le marché des véhicules « entrée de gamme », Renault est en concurrence avec ses autres marques comme Dacia sur les marchés émergeants ou Nissan en Asie. Ceci oblige Renault a augmenté ses volumes de vente.
• En Russie et au Brésil, Renault est confronté à une crise du marché automobile depuis 2014 et se maintient grâce aux ventes réalisés dans les pays voisins (Turquie, Mexique)
• Renault est, comme d’autres constructeurs, impacté par la crise du « dieselgate » qui a été dévoilée par les Etats-Unis à l’encontre de la marque Volkswagen en 2015. Le constructeur a été accusé d’avoir utilisé des techniques frauduleuses afin de réduire les émissions polluantes de ses moteurs essence et diesel lors des tests d’homologation. Des enquêtes sont encore en cours dans plusieurs pays.
• Sur le marché des véhicules électriques Renault est actuellement concurrencé par Tesla et General Motors. D’autres constructeurs sont en train de lancer leurs gammes et d’ici 2020, on devrait voir apparaitre sur ce marché des véhicules BMW, PSA Peugeot-Citroën, Volkswagen, Mercedes et Toyota donc une concurrence très importante pour le groupe Renault
• Malgré son alliance avec Nissan, la rentabilité de la marque Renault est plus faible que celle de Nissan
• Les événements actuels concernant l’ex PDG de Renault, Carlos Ghosn peuvent avoir une incidence directe sur ses relations avec ses partenaires Nissan et Mitsubishi Motors et donc sur la valeur de ses titres.

Avant d’acheter ou de vendre l’action Renault

Pour acheter ou vendre des actions Renault en toute sérénité, il faudra suivre différents indicateurs :

• La santé du secteur automobile en général avec les évolutions des différents concurrents à l’échelle européenne mais aussi internationale et l’évolution des ventes
• Les objectifs du groupe qui actuellement semblent avoir été dépassés. Vous pouvez consulter ces données sur son site group.renault.com
• Les résultats financiers
• La croissance et l’acquisition de nouvelles parts de marché à l’international
• L’évolution sur le marché « entrée de gamme »
• L’évolution sur le marché des véhicules électriques
• Le développement de nouveaux véhicules dans les autres gammes

Conclusion

Comme vous avez pu le constater l’action Renault offre de formidables opportunités de Trade et ce pour tous les profils de traders.

Actuellement, le Groupe Renault est dans une mauvaise passe et son action a chuté depuis quelques mois.

Ce qui donne un signal de vente à court terme mais qui offre également une bonne occasion d’acheter à prix bas avant sa reprise à la hausse sur le long terme.

A vous de jouer !